这种情况发生的时间比专家们预测的要遭。随着利率上升给家庭所带来的财务压力，加拿大消费破产率有所上升。根据破产监管办公室(The Office of the Superintendent of Bankruptcy)的数据，今年10月共有11,641起消费者破产案，比2017年同期增加9.2%。这里所说的破产包括真正破产以及消费者破产提案(Consumer proposal)，后者是近年来非常流行的破产替代方案。
这个数字是2010年10月最高的！加拿大破产与重组专业人士协会(Canadian Association of Insolvency and Restructuring Professionals，简称CAIRP)主席Chantal Gingras说，“过去几年来高消费者债务水平，再加上不断上升的利率一直是人们日益关注的问题，我们现在开始看到这个结果，那就是加拿大人申请破产或提案数量增加上。”从全国来看，BC省和PEI增幅领先，两省的破产率与去年比增加约20%。而纽芬兰省是唯一破产案例下降的省份。
在上一个月的一份报告中，CAIRP预测消费者破产将在明年年初开始上升，也就是加拿大央行(Bank of Canada)实施加息两年后出现。该协会表示，通常情况需要更长时间，破产事件才会明显增加。Chantal Gingras在上月告诉媒体，她预计2020年或以后会出现大量破产，因为加拿大央行一直在加息，最近一次发生在今年10月，基准贷款利率已经提高到1.75%。代表全国近90%破产受托人，CAIRP表示，97%的会员都预计2019年破产数量还会飙升，而90%的会员认为加拿大人“拥有不健康的债务水平”。
然而，随着房贷抵押利率的上升，以及新的房贷规则，将有效遏制地产市场复苏，目前已经有迹象显示加拿大人已经放慢了再承受新债务的步伐。根据加拿大央行的最新数据，消费者债务增长速度已经降至35年来的最低点。
最新数据也显示，消费者破产提案已经日益流行破产替代方案。截至10月底，今年已有超过55%选择消费者破产提案，而一年前的比例只有52%。消费者破产提案就是让债务人与贷款方达成协议，以便在5年累偿还部分债务。债权人通常会接受这些提议，因为他们可以获得更多的钱，而不是完全破产。在这种情况下，债务人可以更容易保留自己的房屋，因为在破产情况下，债务人往往被迫出售房屋。
财务专家表示，对于有些人来说，申请破产依然有意义。通常情况下，消费者会在18到20个月从破产中解脱出来，但消费者破产提案会持续5年，而在此之后，破产的消费者才开始重建信贷。尽管大多数市场专家预计加拿大央行将继续加息，但最近经济疲软的数据可能暗示加息有些激进。在上周的一份调查报告中，TD银行表示，加拿大央行预期明年1月加息可能会推迟到明年4月。不过，TD银行经济学家也预测，2019年“很可能是美国和加拿大最高利率水平”。
