根据4月13日公布的数据，加拿大地产市场已经正式进入“调整”期，3月份房价销售均值比去年同期下降10.7%。对此，加拿大地产协会(The Canadian Real Estate Association，简称CREA)立马指责其罪魁祸首。在该协会月度住房报告中，CREA首席经济学家Gregory Klump说，“最近的房贷新规变化推动市场对低价房屋的需求，同时大大减少那些有资格购买高价房的买家群体。因此，‘价格实惠’的房屋变得不太实惠，而高价房屋的房贷依然是许多有抱负购房者无法达标。”
对于这种说法，您可能接受，那就是房贷新规让地产市场陷入一片混乱。坦率来说，目前加拿大地产市场确实有些混乱。房贷新规所推行的“压力测试”能够有效减少约20%的家庭的购买力，而购买力下降自然是导致地产市场疲软的部分原因。但这并不意味着很糟糕！事实上地产市场有更大的风险，而且目前看起来风险来临可能性很大。在过去十年地产热潮中，加拿大家庭贷款严重失控。
目前，家庭债务占年均可支配收入的171%，全国面临更严重的地产不景气的风险，那就是由违约借款人所造成的，从而导致银行财政困难，进而不可避免地出现经济衰退。在这些债务水平下，推动许多借款人进入财务困境非常容易。去年夏天以来，房贷利率略有上升，我们已经看到借贷人所面临的压力。加拿大皇家银行信贷分析师在过去一周表示，从2008年全球金融危机爆发以来，无论长期，还是短期，未偿付信用卡数量已经攀升到历史最高水平。在给客户的报告中，正如Bloomberg所引用，Vivek Selot写道，“在越来越多(借贷)的地方已经出现裂痕。”
与此同时，加拿大人房贷质量问题也越来越严重。根据The Globe and Mail 4月13日的最新报道，RCMP搜查了多伦多地区地产开发商Fortress办公室，就“银团抵押贷款欺诈(Syndicated mortgage fraud)”展开调查。尽管目前尚没有细节出台，但这起案件是在Home Capital诈骗和最近魁北克的Laurentian Bank大规模举债后，引起人们更加重视。这样的问题可能并不局限于次生贷款方和地区银行两个方面。在联邦加拿大金融消费局(Financial Consumer Agency of Canada，简称FCAC)上个月发布的一份报告中，该机构警告说，加拿大大银行正在优先考虑给消费者卖产品，而不是保护消费者。FCAC指出，这些银行所推出的“流动房贷经纪(Mobile mortgage brokers)”的收入完全靠佣金，这“可能误导销售”。
房贷欺诈、陷入困境的借贷人，以及房贷利率上升，也许这些都是国际清算银行(The Bank for International Settlements)一再将加拿大评定为银行危机首选国家吗？在这种情况下，更严格的房贷新规，看起来是针对近年来加拿大借贷热的急需解药。是的，这可能会带来地产市场的痛苦，但这与全面爆发金融危机的灾难相比，绝对算不上什么。(编译自英文媒体)
