随着市场对进一步降息的预期升温，越来越多的房贷申请人开始选择浮动利率，仿佛这是逃离利率高峰的最后一班直升机。多家贷款机构报告称，目前高达50%的房贷申请人选择了浮动利率。相比之下，去年浮动利率的受欢迎程度堪比米兰时装周上的工装短裤，选择比例仅为14%。
为何选择浮动利率？
预期加拿大央行将继续降息：市场普遍认为，加拿大央行尚未结束宽松政策，未来可能进一步下调利率。
浮动利率与固定利率持平：目前，浮动利率与固定利率之间的差距已经缩小，甚至持平，这使得浮动利率更具吸引力。
更容易通过压力测试：由于政府的房贷压力测试计算方式，选择浮动利率的申请人更容易通过贷款审批。
提前还款罚金较低：标准浮动利率房贷的提前还款罚金仅为三个月的利息，而固定利率的罚金通常高出四倍以上。
还款额可能下降：尽管存在利率上升的风险，但部分人喜欢可调整利率房贷(ARM)的还款额可能下降的特点。
随时锁定固定利率：浮动利率借款人可以随时选择锁定固定利率，灵活性更高。
学术研究支持浮动利率：多项学术研究表明，长期来看，浮动利率更具优势。
浮动利率 vs. 固定利率：如何选择？
约克大学教授Moshe Milevsky是加拿大最常被引用的浮动利率研究专家，他仍然支持浮动利率。他的研究表明，选择浮动利率就像玩轮盘赌，球落在黑色的概率超过70%——只不过这里的“赌场”是你的房子。“如果其他条件相同，并且我对你一无所知，那么我的默认选择是浮动利率，这一直是我的立场，”他说。“这是为那些没有耐心或时间听取复杂答案的听众准备的。”然而，选择贷款期限并不是一刀切的决定。尤其是在当前环境下，甚至连央行官员也无法确定利率的最终走向。事实上，几乎没有人能确定经济增长放缓是否会超过关税驱动的通胀(双关语)。
Milevsky提醒我们，选择固定利率或浮动利率并不是唯一的答案。“我是混合房贷的粉丝，”Milevsky说。混合房贷是指部分贷款采用固定利率，部分采用浮动利率。“对于那些采取更深思熟虑和理性方法的人，特别是如果他们的‘人力资本’(即他们的工作、工资等)与利率周期相关，那么混合和多样化的方法是管理这种风险的正确方式，”他说。
这与谨慎的投资者处理退休投资的原则类似。“我一直不太理解，为什么那些拥有数百种不同债券(如ETF和共同基金)的聪明且理性的消费者，为了分散风险而选择不同的票息、期限和信用评级，却在负债时决定对单一债务工具进行投机。”选择房贷期限就像选择未来五年的室友。不要急于做出决定。
有效的期限分析包括：
可获得的利率
收入稳定性
资产净值
非住房资产
五年计划(即提前搬家或再融资的可能性)
对利率波动的承受能力
应对最坏情况下的还款能力
基于市场远期利率预期的潜在上行空间
生活中其他方面的利率风险等
Milevsky认为，典型的房贷销售人员“完全不具备能力，也没有接受过培训来做出这些个人资产负债表上的决定”。他建议“在你做出涉及数十万美元的决定之前，先咨询专业的财务顾问”。或者，找一个有多年经验、能够全面看待房贷规划的房贷顾问。如果有人在没有深入了解你的具体情况之前就迅速报出利率，那么他们可能不是合适的银行家或房贷经纪人。
无论如何，很少有人能够准确预测市场利率的走向。即使是顶级经济学家或加拿大央行也无法在几个季度之外持续做到这一点。历史表明，除非利率远高于平均水平并达到顶峰，或远低于平均水平并触底，否则利率预测在很大程度上是一场赌博。
预测房贷利率就像在不可预测和充满意外的旋风中预测债券市场。专业债券投资者尽力而为，但为了哪怕有一点点机会，他们学会了如何解读一系列指标的趋势，如平均核心通胀(美国和加拿大)、通胀预期、实际GDP增长、产出缺口、失业率与自然失业率的对比、工资增长、财政刺激传导、油价传导、汇率传导、零售销售、企业资本支出、住房价格、全球供应链压力、领先指标和债券市场的盈亏平衡通胀率。
简单吧？大多数借款人宁愿过自己的生活，也不愿成为金融预言家。这就是为什么许多人简单地相信他们的粗略研究或别人的意见，然后选择浮动利率或固定利率。但鉴于做出正确选择如此困难，许多借款人最好两者兼而有之。
在当前利率环境下，浮动利率房贷的吸引力显著上升，但选择浮动利率还是固定利率并非一刀切的决定。借款人应根据自身的财务状况、风险承受能力和未来规划，做出最适合自己的选择。混合房贷可能是一个值得考虑的折中方案，既能享受浮动利率的灵活性，又能通过固定利率部分锁定风险。无论如何，做出重大财务决策前，咨询专业顾问是明智之举。
