一个装满$20,000和另一个装满$25,000的口袋，您会选择哪一个呢？看起来这是一个愚蠢的问题，似乎答案是肯定的，但是对于合适开始领取养老金(CPP)的辩论似乎与这个问题一样。从60岁、65岁，甚至70岁领取养老金，哪一个最好呢？对于那些行业专家的通用答案，大部分都是人们不会满意的，“要依每个人的情况而定”。好在精算师能给大家一个更好的答案。尽管这个答案有赖于每个人的收入状况，但答案会非常明确。
值得等待还是不要等待呢？这个问题的意义在于，您有选择的时候。假若您60岁退休时，根本没有存什么钱，立即领取养老金当然是没有办法的选择。假若您在那个时候每年还有10万收入的话，也许您可以暂时还不用考虑领取养老金。很少有人意识到，提早领取养老金可能带来的不良后果，或者说，假若您能够推迟到65岁之后才领取养老金能够带来的好处。从政府提供的数据表明，绝大部分人一旦到达年龄就开始支取养老金。比方说，在2015年，42%的人在到达60岁时就开始领取养老金，而推迟到65岁之后才领取的人仅6%。
计算养老金的规则相当复杂，特别是考虑到多种因子，诸如65岁后的情况，以及变化的全国薪酬水平。还是让大家从案例分析来了解这些规则吧！杰克是一名退休者，刚满60岁。他已婚，自从23岁开始就满额支付养老金。同时，他还有足够的RRSP，也就让他不必要立即领取养老金。相反，凭着储蓄，他可以潇洒生活到70岁。对于这个选项，杰克并不困扰，他决定在能够享受最大养老金价值时才开始领取。
在2017年，60岁的杰克可以领取每月$713的养老金，这是由最高养老金数字减除掉36%。假若年通胀率为2.2%，他的养老金在70岁时可以逐步增长到每月$886。假若他能坚持，直到70岁时才开始领取养老金，那时的养老金是每月$2,056！(计算中考虑到每年工资上涨超过通胀1%。)不过在这种情况下比较两个费用还是不容易的，有点像当年的乌龟和野兔赛跑。几乎每个人都类似野兔，也就是从60岁时领取每月$713开始，而没有考虑到长期到底谁是赢家？
不过，精算科学也许来回答这个问题。在评估养老金价值时，精算师能够考虑到所有因素：从一岁到115岁的死亡概率，退休政策变化，幸存者福利，未来通胀，以及最为重要的是，适当的贴现率(Discount rate)。假若采用1%的实际贴现率(也就是扣除通胀后)，尽管听起来很低，但是一个无风险比率，其实际回报超过目前的债券(Bond)回报。结果呢？对于上面杰克的案例，假若他从60岁时开始支取养老金，养老金福利价值为$205,000，而从65岁开始，其对应价值为$277,000。由此可见，从70岁开始领取养老金绝对是赢家。能够从60岁推迟到70岁领取养老金，杰克能够增加其养老金的福利价值，高达35%。
为何加拿大人能够如此享受政府的好处呢？答案就是其中的贴现率。从政府角度来看，在60岁或70岁领取养老金，其成本应该是中性的，不过政府将采用4%的实际贴现率，而不是精算师采用的是1%的实际贴现率。我们可以将此结果在发挥一下，如何杰克没有结婚，两个时间段的差异一样大。推迟到70岁领取养老金依然大有好处。如果杰克在26岁才开始工作，在70岁时才领取养老金还是有好处的，不过差异下降到24%。在目前这个案例中，养老金福利的差异可以超过24%。那是因为养老金增长是有保障的，来自养老金的自身的投资收益以及您长寿的奉献。
值得说明的是，也有可能在70岁领取养老金福利差异变小的情况。比方说，假若您养老金供款高或者生活比平均寿命短。不过，对于绝大部分人来说，推迟领取一定是获益的！
